Forex Fca

Les 10 principaux courtiers Forex réglementés au Royaume-Uni (FXCM, GCAP) En janvier 2015, le courtier forex Alpari UK a déposé une demande d'insolvabilité après que les banques suisses aient surpris la décision d'abandonner la cheville contre l'euro. L'événement a mis l'accent sur les courtiers forex et leur réglementation, en particulier au Royaume-Uni. Dans cet article, bien examiner les principaux courtiers forex au Royaume-Uni et les bases de la façon dont ils sont réglementés. Avec un volume quotidien de plus de 5 billions de dollars par jour, le marché des changes. Également appelé forex ou FX. Est le plus grand marché mondial. La taille et la liquidité profonde du marché des changes. Avec 24 heures de négoce 5 jours par semaine, en faire un choix attrayant pour les commerçants. (Pour un guide étape par étape sur tout ce que vous devez savoir sur le change de devises, consultez la rubrique Procédure de passage au Forex). Toutefois, contrairement aux stocks et aux matières premières, le commerce de forex n'a pas d'échange central ou de chambre de compensation. Le manque de transparence du marché des changes a rendu le pays vulnérable à de nombreux cas de malversations et de manipulations. Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority (FCA) agit comme un chien de garde pour assurer une conduite commerciale juste et éthique. Les courtiers forex réglementés par la FCA doivent se conformer à un certain nombre de normes de l'industrie. L'exigence de la FCA exige que les entreprises maintiennent les fonds des clients séparés des fonds de l'entreprise. Ces dépôts distincts ne peuvent pas être utilisés comme actifs de la société si la société de courtage devient insolvable. L'événement de janvier 2015 impliquant la Banque nationale suisse (BNS) souligne l'importance d'utiliser un courtier qui est réglementé par la FCA. Des événements totalement inattendus, parfois appelés événements du cygne noir, peuvent se produire à tout moment et causer le chaos. Les marchés financiers ont été jetés dans la tourmente par la décision suisse et un certain nombre de courtiers forex ont subi des pertes sévères avec certains vont faillite. Heureusement pour les clients d'Alpari UK, la société a été réglementée par la FCA. Les dix courtiers de forex réglementés par la FCA suivants sont énumérés sans ordre particulier en fonction de facteurs tels que la stabilité financière, la qualité d'exécution et les plateformes de négociation disponibles. En choisissant parmi eux, on pourrait envisager des préférences telles que les marchés disponibles, le logiciel d'exécution et la compétitivité des spreads. (5 Conseils pour la sélection d'un courtier Forex) OANDA: La société canadienne de change offre des écarts compétitifs, aussi bas que 1,2 pips en EURUSD. En plus de leur propre plate-forme fxTrade lancée en 2001, Oanda propose MetaTrader 4. Interactive Brokers: Les Courtiers Interactifs basés à Greenwich, Connecticut offrent un accès direct aux devis interbancaires et fonctionnent en utilisant une structure de marché ECN (Electronic Communication Network). City Index: Établi au Royaume-Uni en 1983, City Index propose des forex trading, ainsi que des CFDs et des paris partagés. La plate-forme MetaTrader 4 est disponible avec des outils et des fonctionnalités supplémentaires. FOREX: Propriétaire de la société mère GAIN Capital (NYSE: GCAP). Exploitant depuis 2001, FOREX a été un premier moteur dans l'introduction des marchés des changes au détaillant. FXCM: FXCM cotée en Bourse (NYSE: FXCM) offre un modèle de bureau sans traitement ainsi que des spreads concurrentiels. L'entreprise propose de négocier dans une grande variété de devises, y compris le yuan chinois. FxPro: Fondée en 2006, la société FXPro basée à Londres est un courtier en ligne offrant des forex et des CFD. Les plateformes de trading MetaTrader 4 et cTrader sont disponibles. IG Markets: Fondée en 1974 comme une entreprise de paris propagation sous le nom IG Index. La société propose des opérations en paires, y compris EURUSD, AUDUSD et USDJPY avec des écarts aussi bas que 0,8 pips. CMS Forex: La plate-forme VT Trader propriétaire proposée par CMS Forex vous permet de négocier directement à partir du graphique et fournit des indicateurs techniques multiples. ActivTrades: Créée en 2001, ActiveTrades propose des forex trading en lots mini et micro, une offre de produits diversifiée et des spreads compétitifs. HY Markets: En affaires depuis 30 ans, HY Markets offre de multiples plates-formes de négociation et une grande variété d'instruments de négociation. HY Markets est une division du Groupe Henyep, un conglomérat mondial présent dans 20 pays. Parmi les principaux courtiers forex réglementés par la FCA au Royaume-Uni, la majorité est basée à l'étranger. Dans de nombreux cas, cela signifie qu'ils sont également réglementés par d'autres organismes tels que la National Futures Association (NFA) aux États-Unis. Alors que l'industrie du commerce de détail de forex continue de se développer et d'améliorer, les commerçants doivent rester vigilants dans le scrutining où ils placent leurs fonds pour l'investissement. Free Carrier - FCA briser Free Carrier - FCA Un FCA peut être utilisé pour décrire tout point de transport, Des modes de transport qui peuvent être impliqués dans le processus d'expédition, mais il doit être un emplacement au sein de la nation d'accueil des vendeurs. Une fois que le vendeur a les marchandises sur les lieux, la responsabilité se transfère du vendeur au transporteur ou à l'acheteur. Dans le cadre du transfert de responsabilité, le vendeur n'est pas responsable du déchargement des marchandises, mais seulement pour les acheminer vers la destination spécifiée. Toutefois, le vendeur peut être responsable de s'assurer que les marchandises ont correctement dédouané les douanes avant que l'expédition puisse être acceptée. Conditions de vente Les contrats impliquant un transport international comportent souvent des termes commerciaux abrégés ou des conditions de vente qui décrivent des questions telles que l'heure et le lieu de livraison et de paiement, lorsque le risque de perte est transféré du vendeur à l'acheteur et qui paie les coûts De fret et d'assurance. Les détails sont souvent de nature très spécifique, car l'identification du moment exact où le transfert du passif et qui est responsable des coûts spécifiés sont des points clés de l'accord. Les termes commerciaux les plus connus sont les Incoterms. Qui sont des normes internationalement reconnues et publiées par la Chambre de commerce internationale (CCI). Ceux-ci sont souvent identiques dans la forme aux termes domestiques, tels que l'uniforme américain Code de commerce. Mais peut avoir des significations officielles variées. En conséquence, les parties à un contrat doivent indiquer expressément la loi régissant leurs termes ainsi que l'édition des Incoterms publiés sont considérés comme étant en usage. Pour 2010, les Incoterms incluent les livraisons ex, le transporteur gratuit, le transport payé au, le transport et l'assurance payés, livrés au terminal, livrés au lieu, livrés payés, gratuits à bord, à bord, frais et fret, et le coût, l'assurance Et le fret. Il est important de réaliser que tous les termes contenus dans les Incoterms sont des termes juridiques, mais la définition exacte des termes peut différer par pays. À cet égard, la clarté et la spécificité de l'utilisation des termes sont particulièrement critiques. Il est recommandé que toute partie impliquée dans le commerce international communique avec un professionnel légal approprié avant d'utiliser n'importe quel terme commercial dans un contrat. Nice travail gents: FCA transcriptions montrent les commerçants de forex back-slapping culture mercredi 12 novembre 2014 10.24 GMT Dernière modification le vendredi 11 novembre 2016 13.50 GMT Les commerçants utilisant des salles de chat privées et se faisant appeler les joueurs, les 3 mousquetaires, 1 équipe, 1 rêve, une coopérative et l'équipe A ont été découverts lors de l'enquête réglementaire sur le gréement des devises étrangères. Des centaines de pages de documents publiés par l'Autorité de Conduite Financière (FCA) et la Commodity Futures and Trading Commission montrent la façon dont les commerçants ont essayé de manipuler un prix de change crucial connu sous le nom de la fixation de 16 heures pour faire des profits. À la fin d'un tel effort, les commerçants dans les salons de clavardage se sont félicités: gents travail agréable. Je n'ai pas mon chapeau Hooray nice team work bravo. Cudnt été mieux avoir que mon fils. V Nice mate ne pas gâcher avec notre monnaie ccy Le fix 4pm est utilisé par les gestionnaires de fonds et d'autres investisseurs importants pour obtenir un prix pour une gamme de devises et son basé sur l'activité de négociation 30 secondes avant et après 16 heures. Un des commerçants plaisanté: là vous allez. Aller plus tôt, le déplacer, le tenir, le pousser. HSBC, l'une des cinq banques condamnées à une amende le mercredi. A déclaré: aimé ce compagnon. Travaillé jolie. Dommage que nous ne pourrions pas l'obtenir en dessous de la 00 et nous avons besoin d'un peu plus de ceux pour moi de revenir sur la bonne voie ce mois-ci. Alors, de quoi parlent-ils? Le 00 est une référence au cours du dollar sterling dans ce cas 1.6000. La FCA fournit un exemple de l'activité de négociation qui a eu lieu dans la période entre 15h32 et 40h30 et qui a permis à HSBC de générer des bénéfices de 160.000. Entre 15 h 32 et le début de la fenêtre de fixation 30 secondes avant 16 heures le cours du dollar livre a chuté de 1,6044 à 1,6009. La FCA a indiqué que HSBC a vendu 70m avant cette correction de 4pm pour tirer profit du mouvement vers le bas attendu dans le taux fixe à cause du clavardage qui avait eu lieu auparavant quand les commerçants avaient discuté des commandes qu'ils avaient reçues. Un commerçant a dit qu'ils avaient l'intention de bash le fck hors de lui. Dans les cinq premières secondes de la fenêtre de réparation, HSBC a alors entré neuf ordres pour vendre 101m, et le taux est tombé de 1.6009 à 1.600. HSBC a vendu 311m au total pendant la fenêtre du correctif et le taux a finalement été publié au 1.6003. Un commerçant de RBS a décrit les informations discutées dans les salles de discussion comme une relation de 3 voies construite sur une confiance immense et, remerciant un commerçant à une autre entreprise, a écrit: félicitations pour dire que vous étiez de la même manière m'a aidé à aller plus tôt. Les commerçants essayant de supprimer des ordres qui auraient pu déplacer le marché contre eux ont parlé d'enlever la saleté et de nettoyer les ponts. Un transcript montre les commerçants de trois banques discutant s'il faut inviter un quatrième dans leur salle de chat. Un commerçant appelle à la prudence, car ils ne veulent pas d'autres numptys sur le marché pour savoir ce qu'ils sont jusqu'à. Le trader ajoute: mais non seulement c'est qu'il va nous protéger comme nous nous protégeons mutuellement contre nos propres branches D'autres transcriptions montrent les commerçants discutant câble, le mot utilisé dans la ville pour décrire le taux de change entre le dollar et la livre sterling, qui est aussi connu comme Betty Un commerçant dit à 14h50: les premiers jours, mais je suis un câble vendeur à fixer. À 3.35pm un autre dit: obtenir le câble grumeleux à la réparation ok. Un autre dit: ouais bébé. Après le fixing ferme ils disent: joli travail mate haha ​​j'ai vendu beaucoup là-haut doux beau travail bravoFCA amendes Barclays 284 432 000 pour les faiblesses de forex L'Autorité de Conduite Financière (FCA) a imposé une peine financière de 284 432 000 sur Barclays Bank Plc (Barclays) Pour contrôler les pratiques commerciales de ses activités de change (FX) à Londres. C'est la plus grande sanction financière jamais imposée par la FCA, ou son prédécesseur, la Financial Services Authority (FSA). Barclays défaillant de manière adéquate pour contrôler ses activités de change est particulièrement grave compte tenu de son impact potentiel sur le marché de change FX spot systémique. Les faiblesses se sont produites dans toute l'activité de FX de trading de voix de Barclays London, s'étendant au-delà de la négociation FX spot de G10 à l'échange de positions FX, à des options et aux ventes, sapant la confiance dans le système financier britannique et mettant en péril son intégrité. Georgina Philippou, directrice intérimaire de l'application de la loi et surveillance du marché, a déclaré: C'est un autre exemple d'une entreprise qui permet à des pratiques inacceptables de s'épanouir sur le marché. Au lieu de s'attaquer aux risques évidents associés à ses activités, Barclays a permis la mise en place d'une culture qui a placé les intérêts des entreprises en avance sur ceux de ses clients et qui a miné la réputation et l'intégrité du système financier britannique. Les entreprises devraient examiner leurs propres systèmes et cultures pour s'assurer qu'elles respectent leurs promesses de changement. Vidéo: Résumé de l'affaire Barclays Entre le 1er janvier 2008 et le 15 octobre 2013, les systèmes Barclays et les contrôles sur ses activités FX étaient insuffisants. Ces défaillances ont donné aux commerçants de ces entreprises la possibilité de s'engager dans des comportements qui placent les intérêts de Barclays en avance sur ceux de ses clients, d'autres acteurs du marché et du système financier britannique. Ces comportements comprenaient un partage inapproprié d'informations sur les activités des clients et la tentative de manipulation des taux de change FX au comptant, y compris en collusion avec des commerçants d'autres entreprises, d'une manière qui pourrait désavantager ces clients et le marché. Barclays et d'autres entreprises participent déjà à un programme d'assainissement à l'échelle de l'industrie pour s'assurer qu'ils abordent les causes profondes des défaillances dans leurs entreprises FX et qu'ils font monter les normes. Dans le cadre du programme d'assainissement, les cadres supérieurs de Barclays et les autres entreprises doivent assumer la responsabilité d'apporter les changements nécessaires. Défauts Barclays Les contrôles de Barclays sur ses activités FX étaient inadéquats et inefficaces. Elle s'est surtout appuyée sur ses activités de FX pour identifier, évaluer et gérer les risques pertinents, mais le front office n'a pas réussi à relever les risques évidents associés à la confidentialité, les conflits d'intérêts et la conduite des commerçants. Certains des responsables de la gestion front office étaient conscients et parfois impliqués dans cette inconduite, reflétant un défaut d'intégrer les bonnes valeurs et la culture dans les affaires Barclays FX. Les fonctions de contrôle et de risque de Barclays n'ont pas réussi à contester efficacement la gestion de ces risques dans l'activité FX. Barclays a engagé un comportement collusoire dans lequel les commerçants de différentes banques, y compris Barclays, formé des groupes tricotés serrés et communiqués par des systèmes de messagerie électronique, y compris les salles de chat. Certains groupes ont décrit eux-mêmes ou ont été décrits par d'autres en utilisant des phrases telles que les joueurs un participant de salle de discussion a mentionné lui-même et d'autres dans la salle de chat comme les 3 mousquetaires et a commenté nous mourons tous ensemble. Les informations obtenues grâce à ces groupes a aidé les commerçants à déterminer leurs stratégies de négociation. Ils ont alors tenté de manipuler les taux fixes et de déclencher des ordres de perte d'arrêt du client (qui sont conçus pour limiter les pertes qu'un client pourrait faire face si exposés à des mouvements de taux de change défavorables). Cela impliquait des commerçants essayant de manipuler le taux de change pertinent sur le marché, par exemple, pour s'assurer que le taux auquel la banque avait accepté de vendre une devise particulière à ses clients était plus élevé que le taux moyen auquel elle avait acheté cette devise dans Le marché pour assurer un profit pour Barclays. Les échecs de contrôle de Barclays ont également signifié que les commerçants ont eu la possibilité de bénéficier des positions de négociation de Barclays dans les options de FX en essayant de manipuler des taux fixes ou spot de marché de FX pour empêcher des clients de Barclays de recevoir des paiements des options qu'ils avaient achetées de Barclays. La FCA a également trouvé des exemples de partage inapproprié d'informations confidentielles par les commerçants FX au comptant et le personnel de vente, y compris le partage des identités des clients et des informations sur les commandes des clients. La divulgation de ces détails a donné aux autres participants du marché plus d'informations sur l'activité des clients de Barclays qu'ils n'en auraient autrement, créant ainsi un potentiel important de détriment des clients. Les faiblesses des activités de Barclays FX ont persisté malgré les faiblesses de contrôle semblables en ce qui concerne le Libor et la fixation de l'or, qui ont fait l'objet d'actions antérieures de la FSA et de la FCA. Bien que Barclays ait apporté quelques améliorations suite à ces mesures d'exécution, elle n'a pas pris les mesures adéquates pour s'attaquer aux causes profondes sous-jacentes des défaillances de ses activités FX. La sanction pécuniaire Barclays s'est installée à la phase deux de l'enquête FCAs, se qualifiant pour un rabais de 20 sans cela, la FCA aurait imposé une pénalité financière de 355,540,000. Nous avons travaillé en étroite collaboration avec d'autres organismes de réglementation aux États-Unis sur cette affaire, y compris la CFTC, la Federal Reserve Bank de New York, le New York State Department of Financial Services (NYDFS) et le US Department of Justice ( DOJ). Barclays a été ouvert et coopératif avec la FCA au cours de cette enquête et a engagé des ressources importantes pour améliorer ses pratiques commerciales et les contrôles associés. Notes aux éditeurs L'avis final pour Barclays Bank Plc et un résumé du marché des changes et un exemple de tentative de manipulation à Barclays Bank Plc. Le marché des changes est l'un des marchés les plus importants et les plus liquides au monde avec un chiffre d'affaires moyen quotidien de 5,3 billions de dollars, dont 40 à Londres. Le marché FX spot est un marché financier de gros et les benchmarks FX spot (également connus sous le nom de fixes) servent à établir la valeur relative de deux devises. Les correctifs sont utilisés par un large éventail de sociétés financières et non financières, par exemple pour aider à la valorisation des actifs ou gérer le risque de change. Une option FX donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un montant fixe de devise à un taux spécifié au plus tard à une date convenue. Certains types d'options ne peuvent être activés ou désactivés que si la paire de devises en question se négocie à un taux particulier sur le marché. Les fournisseurs d'options sont exposés à des mouvements du taux de change spot pour la durée de l'option et achètent ou vendent généralement cette paire de devises sur le marché afin de gérer ce risque. Les entreprises peuvent légitimement faire un profit ou une perte en gérant le risque découlant des ordres clients par le biais de négociation associée. Toutefois, les tentatives de manipuler les repères spot FX ou les taux intraday sont tout à fait inacceptables. Bien que la négociation spot FX n'a ​​pas été réglementée au cours de la période sous enquête, l'importance des entreprises de gestion des risques associés à leurs activités de change à travers des systèmes efficaces et des contrôles est largement reconnue dans les codes de l'industrie. Toutes les entreprises réglementées doivent identifier, évaluer et gérer les risques que leurs entreprises posent sur les marchés dans lesquels elles opèrent et préserver l'intégrité du marché, que ces marchés soient ou non réglementés. L'avis final et les avis finaux pour les cas d'exécution contre Barclays en relation avec Libor et la fixation d'or. Il s'agit de la pénalité financière la plus importante jamais imposée par la FCA ou FSA et est le 15e imposé aux entreprises pour inconduite de référence dont six, y compris cette affaire, liée à FX. FCA pénalités imposées à d'autres entreprises pour les défaillances FX le 12 Novembre 2014. Citibank NA 225.575.000 (358 millions), HSBC Bank Plc 216.363.000 (343 millions), JPMorgan Chase Banque NA 222.166.000 (352 millions), The Royal Bank of Scotland Plc 217.000.000 (344 Millions) et UBS AG 233,814,000 (371 millions). Spot FX décrit l'échange de deux devises (une paire de devises), où le prix (le taux de change) est accepté aujourd'hui et la propriété est transférée peu de temps après (généralement deux jours ouvrables à compter de la date de négociation). Les monnaies du G10 sont le dollar américain, l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le franc suisse, le dollar australien, le dollar néo-zélandais, le dollar canadien, la couronne norvégienne et la couronne suédoise. Durant la période considérée, le fixing de 16 heures de WM Reuters a été calculé en fonction de l'activité de négociation sur des plates-formes de courtage électroniques particulières pendant une période d'une minute (ou période fixe) 30 secondes avant et 30 secondes après 16 heures. Le correctif de la BCE est basé sur les informations échangées entre les différentes banques centrales chaque jour et est basé sur l'activité de négociation sur une plate-forme de courtage électronique au moment du correctif. Ce type de correctif est décrit comme un correctif instantané, un correctif qui reflète un taux de change à ce moment particulier dans le temps. Des exemples de codes sectoriels pertinents comprennent le Code des produits sans investissement et le Code modèle ACI. La FCA agit déjà pour améliorer les normes dans l'ensemble de l'industrie, avec un vaste programme d'assainissement des entreprises et des examens précis de la façon dont les entreprises réduisent le risque que les commerçants manipulent les repères et veillent à ce que les renseignements confidentiels ne soient pas abusés. De plus, la FCA a été autorisée à réglementer le point de référence WM Reuters à partir de 1 avril 2015. La tentative ou la manipulation réelle d'un point de repère réglementé constitue désormais une infraction pénale pouvant entraîner une peine d'emprisonnement allant jusqu'à sept ans. En avril 2014, la FCA a annoncé qu'elle examinerait avec quelle efficacité: les entreprises réduisent le risque que les commerçants manipulent les entreprises de référence s'assurent que les informations confidentielles qu'ils reçoivent dans une partie de l'entreprise ne sont pas utilisées abusivement par une autre entreprise et que les entreprises contrôlent les conflits d'intérêts Qui peut exister entre les obligations envers les clients et les ventes et les positions de négociation qu'ils prennent. Nous examinons également la conformité des entreprises à la réglementation sur le Libor, le taux d'offre interbancaire de Londres, qui a été introduit en avril 2013 suite à un certain nombre de mesures d'application contre les entreprises pour tentative de manipulation de ce taux d'intérêt clé. La FCA joue un rôle de premier plan dans l'élaboration de normes réglementaires internationalement reconnues sur les repères. Nous nous engageons activement à soutenir la réglementation de l'UE sur les repères et le travail de président sur les repères par l'Organisation internationale des régulateurs des valeurs mobilières (OICV). Le Groupe de travail de référence de l'OICV a examiné avec quelle efficacité ces normes ont été appliquées à des repères clés en 2014. Nous avons également coprésidé les travaux du CSF sur les réformes des indices de taux d'intérêt suite à l'introduction de notre règlement sur le Libor. La Revue des marchés équitable et efficace (FEMR), dirigée par la Banque d'Angleterre, a été établie par le Chancelier en juin 2014 pour mener une évaluation globale et prospective de la manière dont les marchés financiers de gros opèrent. La FCA co-préside ce travail le Trésor HM. Le 1er avril 2013, l'Autorité de Conduite Financière (CAF) est responsable de la supervision de toutes les entreprises financières réglementées et de la surveillance prudentielle de ceux qui ne sont pas supervisés par l'Autorité de Prudence. La FCA a un objectif stratégique global consistant à s'assurer que les marchés pertinents fonctionnent bien. Pour ce faire, il a trois objectifs opérationnels: assurer un niveau approprié de protection aux consommateurs afin de protéger et d'améliorer l'intégrité du système financier britannique et de promouvoir une concurrence effective dans l'intérêt des consommateurs. Vous pouvez trouver plus d'informations sur la FCA. Ainsi que la façon dont il est différent de l'ARP.